? ? ??2020年3月以來，政府對“新基建”的部署逐步深入，“新基建”已成為國策。與傳統基建相比，“新基建”內涵更加豐富，涵蓋范圍更廣，包括5G基礎設施、特高壓電網、工業互聯網、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源車充電樁、人工智能和大數據中心七大領域。
? ? ? 為幫助大家更深入地了解“新基建”，中大咨詢研究院開辟“新基建行研”系列專欄，界定七大行業之內涵，并研判其發展背景與趨勢，精撰七篇成文。今天為大家分享的是“新能源汽車充電樁”篇，系列其余成果，將在中大商業評論(zhongdareview)官微每周三晚八點準時推送，期待大家的關注。
什么是“充電樁”？
充電樁是將電網電能轉化為電動汽車車載蓄電池電能的充電裝置，類似加油站里面的加油機，可固定在地面或墻壁，安裝于公共停車場、公共樓宇、商場和居民小區停車場等。
充電樁根據不同的電壓等級為各種型號的電動汽車充電，其輸入端與交流電網直接連接，輸出端裝有充電插頭用于為電動汽車充電，具有便捷性、保障性、安全性、節約性、支撐性、清潔性等特點。充電樁按照充電方式的不同主要有直流充電樁和交流充電樁兩種；按照受眾群體劃分主要分成戶用、公用兩大類7小類。
充電樁按充電方式和受眾群體分類
發展背景
傳統燃油汽車的廢棄物對城市大氣環境、人類健康和生態系統造成一系列不利影響，隨著環境保護需求的日益強烈，不產生排氣污染的新能源汽車備受關注。
從增量上看，2014年以來新能源汽車銷量一直保持高速增長，盡管增速放緩，但2019年銷量165.8萬輛仍處于高位，意味著新能源汽車市場整體體量仍以較高增速持續增長。
從保有量上看，我國新能源汽車由2014年的22萬輛躍升至2018年的261萬輛，復合增速為82.7%。國家工信部、發改委、科技部于2017年4月聯合印發《汽車產業中長期發展規劃》，要求2020年新能源汽車產銷量達到200萬輛，2025年產銷量占比達汽車總產銷的20%，約為700萬輛。
作為新能源汽車的配套基礎設施，日益增長的新能源汽車市場對充電行業提出了更迫切、更高的要求。
數據來源：wind、招商銀行研究院，中大咨詢研究院整理
安裝于各公共區域、私人區域的充電樁作為新能源汽車的充電裝置，其發展速度和規模極大地影響著新能源汽車的普及和使用體驗。
從增量上看，2019年新能源汽車、充電樁的新增保有量分別為70.5、43.5萬輛，新增車樁比為1.6，相比2018年車樁比優化明顯，說明在新能源補貼政策“從車到樁”的刺激下，充電樁的安裝速度有所提升。
從存量上看，截至2019年底，充電基礎設施保有量達124.3萬臺，其中公共充電樁53.1萬臺，私人充電樁71.2萬臺，保有量相比2018年增加43.5萬個，車樁比為3.07：1，相比于2018年3.8的車樁比有明顯下降，但與《電動汽車充電基礎設施發展指南(2015-2020)》提出的1:1、2020年480萬只分布式充電樁的發展目標還有顯著差距。
國務院辦公廳發布《關于加快電動汽車充電基礎設施建設的指導意見》，首次明確充電樁行業的政策方向。隨后，在國家綱領性文件和指導性文件的指導下，中央和各地建立了充電基礎設施補貼獎勵、電價電費、土地、建設、互聯互通等方面基本完善的政策體系，促進我國新能源汽車充電樁的建設。
在新能源車補貼退坡的背景下，新能源行業的政策支持重心轉移到基礎設施建設上，充電樁網絡建設是其中重點。3月財政部等四部委發布《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，提出支持充電基礎設施建設和配套運營服務。12月《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》征求意見稿發布，從三方面對充放電基礎設施做出指示性要求。
中央定調新基建，強調要加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設，加快新能源汽車充電樁等七大新型基礎設施建設進度。截至目前，中央財政已撥付45億元資金用于以獎代補，下一步將研究優化、制定充電設施建設的獎補政策，進一步調動地方和企業積極性，加快建設進程。
新能源汽車充電樁作為本次“新基建”的七大領域之一，具有三重作用，將為新型基礎設施建設注入更多活力。
一是，充電樁可為新能源汽車發展提供基礎保障，有利于提振用戶對新能源汽車的消費信心，促進產業走出受新冠肺炎疫情影響的短期困境，并服務產業長期發展。二是，充電樁可作為配電網中重要的可控負荷，在配售市場化方面起到重要作用，同時在未來技術推動下，充電樁有望實現能量的雙向流動，發揮削峰填谷、均衡供電的作用。三是，充電樁是新基建的重要組成部分，背后對5G、大數據、工業互聯網等新基建領域都有所涉及，充電樁建設的深入推動將為新基建注入活力。
充電樁行業的未來？
在產業鏈上，由于制造端上新能源汽車充電樁產品的技術壁壘較低使得市場競爭激烈，而運營端則因為地理位置等因素限制相對較難進入，具有更好的市場機會和發展潛力。一是隨著充電樁保有量的持續高速增長，優質地域位置資源將愈發稀缺。二是政策補貼呈現向先進電池技術、充電配套設施傾斜。
目前行業開始由重建設推廣轉為重運營質量，更加注重充電設施的使用率情況而選擇性建設安裝。
在盈利模式上，目前私人樁對用戶收費按照正常居民用電電費計算價格，公共樁由于商業用途對用戶收費分為充電電費和充電服務費兩部分，盈利模式比較單一。未來在充電樁運營質量發展的基礎上，有望疊加廣告費收入、售車提成、4S服務等多種待開發盈利項目，進行商業模式創新，拓展出諸如批發+零售電力、智能停車+充電服務、廣告服務和大數據應用等新盈利模式，盈利空間進一步改善。
充電樁營運企業通常有三種營運模式，分別是企業自建和運營的充電運營模式、充電樁企業與投資方共建的共建模式、僅賺取銷售設備收入的設備銷售模式。
其中設備銷售盈利模式清晰，共建模式按約定分成比例不同而盈利差異較大。以充電運營模式分析盈利情況，測算得到7kw交流充電站、60kw直流充電站的盈虧平衡點的利用率分別為6.27%、6.92%。在各類型充電樁的實際使用上，以利用率最高的公共樁進行分析，測算得到公共樁單樁的使用率僅為4%，未達到盈虧平衡點。
優化充電樁布局，持續提升充電樁利用率與運營管理效率，盡可能快的超過盈虧平衡點，是提升企業盈利能力的關鍵，將是行業運營商的業務發展重點。
充電運營行業存在結構性機會，大功率快充且路線相對固定的公交車和長途高速充電站市場服務利用率有保障，不僅市場空間最大，而且利用率也有保障、盈利能力較強。
在市場空間上，按照充電設施發展指南各類新能源車數據，基于一定假設進行充電運營細分市場規模的測算，得到2020年公交車充電運營市場規模占比在40%以上，是最大的細分領域。
在利用率和盈利能力上，目前公共樁中80%以上的充電量由B2B運營車輛貢獻。一方面公交車、城際大巴等運營車輛充電需求比較穩定，使得匹配的120kw及以上的大功率充電設備利用率接近10%，盈利能力良好。另一方面長途高速充電站是高速公路上電動車缺電的剛需選擇，且車流量大，充電樁利用率有保障，市場空間也十分廣闊。
數據來源：電動汽車充電基礎設施發展指南、招商銀行研究院，中大咨詢研究院整理
一方面我國充電技術由早期單一的傳導充電技術，拓展到傳導充電、電池更換、無線充電并行的多元化，具體包括小功率直流充電、大功率充電、V2X等充電技術，將進一步朝著充放電雙向互動技術、充電堆技術、充電弓技術等智能高效化方向發展。
另一方面伴隨著我國新能源的技術發展和產業化推進，對新能源充電樁產品的技術要求體現出一致的趨勢，分別為充電快速化、充電通用化、充電智能化、電能轉換高效化、充電集成化。
痛點與機遇
新能源汽車目前已經成為我國領先世界的行業之一，與此同時諸如充電樁等配套技術設施也成為了制約新能源汽車快速發展的最大短板，充電樁行業發展成熟是新能源汽車進一步騰飛的基礎。
一是充電樁行業投資大、回報周期長，沒有找到有效的盈利模式，整個行業前期都處于長期虧損狀態；
二是充電運營商后期運維能力較低，存在充電樁損壞后維修不及時、燃油車占用充電位等現象，一定程度上造成了部分資源浪費和潛在的矛盾；
三是雖然多數充電樁集中在市區，但因對運營選址重視不足，部分公共樁布局在車流較小位置，造成充電樁整體使用率較低。
一是政策驅動，中央推出了一系列促進新能源汽車基礎設施建設的政策，充電樁建設是重中之重，各地方政府也在中央政策的引領下出臺了相應的配套實施細則。
二是市場驅動，中國汽車工業已經進入到一個電動化轉型的新時代，2015年以來已連續三年成為全球最大的新能源汽車市場，近三年復合增長率達到117%，毫無疑問，新能源車的大力發展將對充電設施建設提出更迫切的需求。
三是行業驅動，截至2019年底，充電基礎設施保有量達124.3萬臺，然而與新能源汽車保有量對比來看，我國充電樁建設仍嚴重失衡，未來還有很大的充電樁建設空間。