隨著全球經濟逐步恢復，裝備制造業進入相對穩定的發展階段，但在貿易摩擦、美國關稅政策不確定，以及全球經濟前景不樂觀的因素影響下，行業進入調整階段，并在下游應用市場分化發展態勢下，呈現結構性轉變。面向“十五五”全球裝備制造業將呈現哪些新趨勢？龍頭企業將采取哪些舉措積極應對行業變化？
一、產業現狀：行業增長放緩，下游市場需求短期分化明顯
隨著疫情后全球經濟增長恢復常態，全球裝備制造業恢復相對穩定的發展態勢，但受貿易摩擦、地區局部戰爭以及全球經濟前景不樂觀等因素影響，2024年全球裝備制造市場增長速度明顯下滑。根據標普全球市場智庫數據，2024年全球機械工程、運輸設備和電力設備等工業裝備整體市場增速是0.4%，較2023年下降了2.3個百分點，其中，大中華地區2024年增長速度為4.5%，較2023年下降了0.9個百分點，維持相對高速，亞太地區、美國、歐洲等地區2024年市場規模均出現負增長，同比增速為-1.0%、-1.7%和-3.0%。
圖1 全球主要地區工業裝備市場增速
數據來源：標普全球市場智庫
在整體行業放緩的趨勢下，龍頭企業表現分化。營業收入方面，2024年，西門子、日立、施耐德、霍尼韋爾、蒂森克虜伯、通用電氣（航空）、三菱重工、豐田工業的營業收入分別為814.7億美元、639.4億美元、409.4億美元、385.0億美元、376.0億美元、353.5億美元、328.6億美元和267.0億美元，分別較2023年增長0.53%、4.70%、5.36%、5.01%、-7.45%、-8.67%、2.30%和1.00%。利潤方面，2024年，西門子、通用電氣（航空）、霍尼韋爾、施耐德、日立、三菱重工、豐田工業利潤總額分別為120.5億美元、76.2億美元、72.1億美元、64.8億美元、62.9億美元、24.5億美元、24.0億美元，分別較2023年增長0.04%、-27.02%、0.75%、10.83%、10.49%、12.64%和5.31%，此外蒂森克虜伯2024年利潤總額為-12.8億美元，虧損額較2023年縮小4.9億美元。可以看出，在中國及亞太業務份額較大的企業，如西門子、日立、施耐德和霍尼韋爾等企業營收與利潤均表現較好，而主要市場在德國和歐洲的企業，如通用電氣（航空）和蒂森克虜伯，2024年的經營表現較差。
圖2 龍頭企業營收與利潤總額情況
數據來源：企業年報
在整體市場增速減緩的背景下，裝備制造下游市場呈現分化發展。汽車領域，2024年全球汽車產量為8850萬輛，較2023年減少200萬輛，其中中國市場產量為2910萬輛，較2023年增長30萬輛；預計2025年年全球汽車產量為8960萬輛，較2024年增長110萬輛，其中中國市場產量為2980萬輛，較2024年增長70萬輛，因此可以預計面向汽車生產領域的裝備需求維持相對穩定的態勢。
建筑工程領域，2024年全球建筑施工行業市場規模增速為3.4%，較2023年下降了0.9個百分點，并預計2025年市場增速會下降到2.6%；中國方面2024年建筑施工行業市場增速為4.2%，較2023年下降了2.9個百分點，并預計在2025年下降到2.1%，可以預計全球建筑施工裝備市場需求增速將出現下滑，尤其中國市場將出現較為明顯的下降。
機械裝備領域，2024年全球機械裝備市場增長率為1.0%，較2023年提升0.6個百分點，并預計到2025年提升到3.2%；中國方面，2024年機械裝備市場增長率為3.7%，較2023年提升1.1個百分點，并預計到2025年提升到4.7%，可以預計未來機械裝備領域需求將出現明顯提升。
鋼鐵生產領域，主要受中國房地產下滑影響，2024年全球鋼鐵需求量下滑0.9%，較2023年進一步下降0.1個百分點，但預計2025年出現回暖，市場增速提升到1.2%；中國方面，2024年鋼鐵需求量增速為-3.0%，較2023年提升0.3個百分點，并預計2025年提升到-1.0%，預計鋼鐵制造領域裝備需求將出現一定回升。
圖3 全球及中國主要工業裝備應用市場增長情況
數據來源：蒂森克虜伯年報
二、市場趨勢：全球經濟緩慢下滑疊加貿易摩擦增加行業前景不確定性，企業充足訂單儲備支撐行業相對穩定發展
裝備制造業作為產業的中上游行業，與宏觀經濟發展情況緊密聯系。根據國際貨幣基金組織數據，2024年全球GDP增速為3.43%，并預計2025~2029年全球經濟增速從3.3%緩慢下降到3.2%，全球整體經濟發展相對平緩。
圖4 全球GDP增長情況預測
數據來源：IMF
貿易摩擦、地區局部戰爭以及美國關稅政策等因素，提高全球經濟發展的不確定性。根據世界貿易組織（WTO）的分析，2025年4月份美國“對等關稅”政策若全部落實，對全球經濟將帶來較大影響，2025年全球經濟增長速度預測較關稅政策發布前下調了0.8個百分點，其中美國、日本、中國、拉丁美洲等地區經濟增長受影響程度較為明顯，2025年經濟增長速度預測較關稅政策發布前分別下調0.9個百分點、1.2個百分點、1.3個百分點和1.1個百分點。全球經濟增長不確定性將對裝備制造行業造成較大不利影響......
近期，中大咨詢集團推出《十五五新潮向》系列行業深度文章。其中首篇關注化工材料行業發展趨勢，本篇為第二篇，關注裝備制造業的發展趨勢，從產業現狀、市場趨勢、關鍵布局三方面進行剖析，以專業研究助力裝備制造業在產業變革中謀求優勢。完整版內容將在電子書呈現，歡迎掃碼回復“裝備制造業”獲取。
后續將陸續推出涵蓋汽車、汽車零部件、軌道交通、智能制造、芯片半導體、工業機器人以及生物醫藥等多行業領域的深度內容，敬請關注，與我們共同探索行業發展新趨勢。
作者 | 中大咨詢
中大咨詢集團原創成果，版權受法律保護。如需轉載，請微信添加好友或電話聯系我們18922370074。